经营性财务质量因子的挖掘与实证研究申万宏源20180905

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摘要

1.经营性流动负债变化因子的多空夏普比2.62，年化收益率9.22%。 2.经营性财务因子在电气设备行业表现最好，多空夏普比1.8，年化收益15.6%，在电子、轻工等行业同样有增强效果。 3.经营性财务指标可构造衍生因子，其中应计利润因子在食品饮料、传媒等行业有较好利润持续性。