利用高频数据拓展盘口数据：买卖压力失衡-天风证券-20170801

由qxiao创建，最终由qxiao更新于2023-06-01 14:28 被浏览 195 用户

摘要

高频数据应用于股票市场的关键点在于高频数据到低频信号的降频逻辑

一是利用高频数据的独特性对数据进行定性，进而加工高频数据，得到低频信号；

二是收集高频数据路径上的信息汇总到低频，得到信息含量更大的低频数据。

运用日内成交价作为探针，探测个股挂单数据

我们利用tick数据成交价的上下波动时，记录成交价上下挂单情况，在收盘时汇总，并剔除已成交的订单，得到扩展的盘口数据。

依据扩展盘口数据的买盘与卖盘挂单，计算买卖盘压力，发现买卖盘压力失衡对个股超额收益影响显著

在买压占优情况下短期内个股会呈现明显的正向超额收益；
在卖压占优情况下短期内个股会呈现明显的负向超额收益；
买卖压力失衡情况消失后，股票的超额收益呈现反向逆转，这意味着买卖压力失衡带来的超额收益仅仅为短期冲击影响，后期股价会逐步修正恢复到原状态。基于买压占优构建事件驱动策略，10通道策略取得年化年化19.66%的收益，并且16、17年该策略的表现较为出色，分别取得9.07%和6.68%（截止2017年4月28日）。

风险提示：历史回测不代表对未来业绩承诺