罗伯.瑞克超额现金流选股法则-申万宏源-20151019

由qxiao创建，最终由qxiao更新于2023-06-13 06:53 被浏览 77 用户

摘要

罗伯·瑞克超额现金流选股法则

罗伯·瑞克，华尔街著名的资本大鳄，从事证券行业近50年。本篇介绍的罗伯·瑞克超额现金流选股法则是由其在接受股票书籍作者采访时，给投资者的投资建议所提炼而成。

罗伯·瑞克超额现金流选股法则从三个角度对投资标的进行考察，一是估值水平，二是分红水平，三是财务状况。从这三个角度，瑞克共提出5个选股标准，均是瑞克价值投资理念的重要体现。而其中，罗伯·瑞克尤其重视股价和现金流的关系，倾向于现金流相对市值更加充足的公司。

罗伯·瑞克超额现金流选股法则中，5条选股非常明确，各项标准基本均可量化。因此测试过程没有加入我们的主观，失真程度非常小。

回测结果

报告回测包含了收益分析、风险分析、盈亏统计、风格分析、持股数分析、行业分析等。

2003年至2015年8月回测：罗伯·瑞克超额现金流选股法则年化收益率率26%，超额收益年化21%，最大回撤71%，胜率53%，盈亏比0.91，平均每期持股12个。罗伯·瑞克价值投资在中国市场体现出较强的适用性，值得进一步研究优化。

最新成分股和行业、风格分布

报告给出了截止2015年一季报发布完毕的最新成分股，共计16只。

最新成分股主要分布在申万纺织服装。从市值看，超大盘（全市场排序最大20%）占比近12%，大盘（全市场市值60-80%）占比18%，中盘（40-60%））占比35%，中小盘（20%-40%）占29%，而小盘（最小20%）6%。