135-基于筹码理论的因子构建实践

由qxiao创建，最终由qxiao更新于2024-06-19 02:04 被浏览 180 用户

筹码理论是证券市场中的一种分析方法，主要用于研究和判断股票的持仓结构及其变化。它通过分析股票的交易数据，特别是成交量和价格，来推测市场中不同价位的持股成本分布，从而帮助投资者判断未来股价的可能走势。

以下是筹码理论的一些关键概念：

筹码分布：筹码分布是指在不同价格区间内，投资者持有的股票数量分布情况。通过分析筹码分布，可以了解在某一价格区间内有多少股票被持有。
获利盘和套牢盘：筹码分布中的获利盘指的是当前股价高于买入价的那些持仓，而套牢盘则是当前股价低于买入价的那些持仓。获利盘的存在可能会导致抛售压力，而套牢盘的存在可能会在股价上涨时形成阻力。
筹码集中度：这是指筹码分布的集中度，即股票持仓是否集中在少数几个价位区间。较高的筹码集中度通常意味着较大的价格波动风险，而较低的集中度则可能预示着股价的相对稳定。
筹码峰：在筹码分布图中，某一价位区间内的持仓量显著高于其他区间的情况称为筹码峰。筹码峰通常代表着重要的支撑或阻力位。
筹码移动：随着时间的推移，股票的买卖行为会导致筹码分布的变化。筹码从一个价位区间移动到另一个区间，可能意味着市场情绪的变化和投资者预期的调整。

筹码理论在实际应用中，通常结合技术分析的其他工具，如K线图、移动平均线和成交量等，来进行更为全面的市场分析。通过这种方法，投资者可以更好地理解市场的供需关系，做出更为明智的投资决策。

历史筹码的计算方式

（第N-1时刻相对N时刻的筹码价格，第N-1时刻相对N时刻筹码量） = （N-1时刻价格，N-1时刻筹码量*(1-N)时刻换手率）

依据此方法。我们构建了获利盘占比因子如下