20240902-低风险策略升级Pro版

由xiaoshao创建，最终由small_q更新于2024-09-02 07:33 被浏览 38 用户

前言

本文是在上一篇策略 20240902-基于场内ETF预期年化8%的低风险配置策略的基础上做了升级调整，通过全天候资产配置经验来设置更为合理的仓位权重。

策略绩效图

低风险策略的系统介绍参考文档：20240821-基于场内ETF预期年化8%的低风险配置策略。在这篇文档里，我们的ETF基金的权重是等权的，但明显很不合理，债券ETF的权重按理应该超配的。因此本文从仓位权重角度进行调整，其他地方均保持不变。

在托尼•罗宾斯(Tony Robbins)的著作《Money: Master the Game》里面，Dalio在接受作者采访时，给出了一组全天候策略资产配置比例的经验数值，根据这组数值定期进行再平衡就可以了。

30%投资于股票(stocks)：股价波动大弹性好，在经济上行期收益更支棱。

15%投资于中期债券(intermediate term bonds)：能提供稳定的利息收益，经济下行或通胀下行时表现更出色。

40%投资于长期债券(longterm bonds)：配置原理同中期债券，但相较于中期债券而言，对利率的变动更为敏感。

7.5%投资于黄金(gold)：带有明显的避险属性，在通胀上行和世界动荡时表现出色。

7.5%投资于大宗商品(commodities)：在经济上行或通胀上行时大宗商品类资产往往表现优异。

主要发现

通过全天候资产配置比例优化，虽然年化收益降低了一些，但我们策略夏普比率从0.45提升到0.51，主要是收益波动率和最大回撤大大降低，升级版策略最大回撤这么多年不到-10%（原版策略最大回撤接近-20%），持有体验大大提升。