结论与建议：顺应边际资金流动，把握短线交易机会。

（1）本次样本股调整中上证50、沪深300、中证500指数均具备操作价值：相对看好各指数调入组合中买入冲击较高的个股，同时相对看空各指数调出组合中卖出冲击系数较高的个股；预计调出组合的负向冲击或将大于调入组合的正向冲击。（2）如组合中已持有上述

摘要

基于业绩公告相关文本的SUE.txt因子可以刻画PEAD效应

盈余后价格漂移效应（PEAD）是指股价在盈余公告发布后有较大概率向业绩高于或低于预期的方向漂移。传统SUE因子基于公告财务数据来衡量效应并预测股票的异常收益，而本文尝试从纯文本的角度出发构建文本SUE.txt因子，

1.长期来看，超额收益逐渐衰减是不可逆趋势。随着A股逐步成熟，市场有效性提升，获取超额收益的难度也随之提升，这已成为整个行业都要面对的问题，也是机构化进程中的必然结果。

2.股票是最好的投资品种，而A股是最好的市场之一，对人性的要求也最高。股票是最直接参与和共享经济发展红利的投资工具之一。上证

4月27日以来，中证1000指数在不到两个月时间内，反弹幅度达到34.34%（截至7.21）。

中证1000指数作为小盘指数，拥有比沪深300指数和中证500指数更容易创造Alpha回报率的土壤。中证1000成分股更为分散、风格偏向小盘 、交易活跃 、波动性高、存在更多错误定价 。因此，中证100

Rust如何助力量化高频交易？第二届中国Rust开发者大会-分论坛【Rust商业实践】将为你带来干货分享！敬请期待～

分享人：非凸科技量化策略负责人 陆一洲

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近期A市场交易活跃，指数持续反攻，中小市值个股表现突出，量化私募的Alpha收益得到恢复。量化私募尤为关注1000股指期货对Alpha的影响，白鹭资管认为，期指品种的多样性对于量化策略来说是个利好。

百亿量化多头私募基金上半年收益TOP20的平均收益为4.71%，来自灵均投资、思勰投资的4只量化多

功能测试

【开箱测评】Bq普通会员-高级会员-超级会员-私募版-

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伴随着国内量化私募管理规模不断创出新高，量化交易中经常提及的算法交易工具逐渐被投资者熟知和青睐，市场上也涌现出了一大批优秀的算法交易服务商。

但与国外欧美市场算法交易份额80%-90%相比，国内算法交易发展方兴未艾，未来会有越来越多的专业投资者通过算法交易工具武装自己！

算法交易又称为黑盒交易，

随着近几年Rust的大火，越来越多的人开始质疑，Rust势头这么猛，是不是要取代C++？Rust语言相对较新，受欢迎程度稳步增长，但市场占有量却不是很大，这也就导致了Rust技术人员的薪酬一路水涨船高，还荣登过O’Reilly 薪酬榜榜首。

在今年的 StackOverflow 开发者调查中，Ru

回顾量化私募发展历程，近几年得到较快发展，离不开以下因素的叠加作用：

1.随着中国资本市场全面深化改革，尤其近几年全面实行股票发行注册制向纵深推进，A股市场交易品种不断扩容，对冲工具日益丰富；

2.最前沿技术不断突破，如数学及计算机、人工智能等领域的尖端人才积累；

3.资管新规大背景下，

1.https://bigquant.com/live/strategy?notebook_id=4ab011f4-c320-11ec-98fa-361fbc3525fa

2.https://bigquant.com/live/shared/strategy?id=80110

3.

什么是趋势跟踪策略？

趋势跟踪策略是只需需顺势而为的策略，即在价格上涨时买入，在价格开始下跌时卖出。在趋势跟踪策略中，人们的目标不是预测或预测，而只是关注市场上的任何新兴趋势。

趋势是如何出现的？

由于互联网的力量，我们都听说过病毒式传播。尽管这是相同的概念，但目标不同。在金融界也

摘要

本报告对各种核支持向量机模型以及支持向量回归进行系统测试

支持向量机（SVM）是应用法之一。线性支持向量机能够解决线性分类问题，核支持向量机则主要针对非线性分类问题，支持向量回归能够处理回归问题。本篇报告我们将对包括线性核、多项式核、高斯核和Sigmoid核在内的各种核函数支

摘要

一致预期因子及其衍生因子长期来看具有较稳定的选股能力

分析师一致预期数据归纳总结了市场上卖方分析师报告对个股的财务指标预测、评级以及关注情况，是除公司财报数据、交易数据以外重要的第三方数据，我们基于朝阳永续一致预期数据库，进行一致预期因子的构建和测试。本文主要测试了两大类一致

摘要

大类资产配置的核心是获取资产的Beta收益，而资产的beta收益，不仅来源于主动承担的市场系统性风险，还来源于主动承担的某类风格暴露带来的收益，如规模因子、价值因子、动量因子等，这即为的投资思路。

本报告借鉴多因子综合打分方法，重要研究价值与成长的风格轮动。 从内在逻辑看，价值与成长

有没有好的量化交流机制，相互学习，一起提升

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背景

根据当前中国的交易规则，股票不能做空。与更发达的市场相反，套利机会不容易实现。这表明那些寻找并能够利用它们的人可能会有机会。

因此，我决定使用统计套利

市场效率低下是交易世界中存在巨大机会的时期。然而，除了机会之外，交易者还需要对其投机能力、有助于在正确时间买卖的策略等事情充满信心。

简而言之，在市场效率低下的情况下，遵循正确的方法非常重要。

什么是低效市场？

低效市场只不过是金融市场中特定证券的价格未按其真实价值交易的情况

引言

什么是有效市场?它对投资和估值意味着什么楷模?显然，市场效率是一个有争议的概念，并吸引了强大的 观点，赞成和反对，部分原因是个人之间对它的真正含义存在差异 意味着，部分原因是核心信念在很大程度上决定了投资者如何 接近投资。本章提供了市场效率的简单定义， 考虑了有效市场对投资者的影响，并

配对策略的交易规则

对于股价有长期协整关系的两只股票X和Y, 可以通过历史数据回归计算两只股票的股价关系,即 Y = a*X + b, 得到相关系数a和残差项b； 如果两个股票所属同一行业，我们可以认为两者的股价未来应该保持上述关系，即序列 zscore=(b-mean(b,N))/st

作者：陈奥（chenao1106)

导语

量化的目的之一是把通过对历史数据的规律研究，转化成投资决策。本次分享从具体的案例出发，如何快速把历史数据的经验，转化成自己的经验，进行投资交易决策。例如，2022年2月24日，大盘大跌，下跌股票数：3900+，上涨股票数600+，大跌行情下，如何操

本文对八类因子进行单因子测试，发现其中四类因子（流入类因子、流出类因子、主力净流入类因子、开盘主力净流入类因子）在选股上存在一定的实用性。

我们希望找到的股票形态，最低价不能跌破20日均线。

cond3=low_0 > mean(close_0,20)

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作者

Jaewon Choi 伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校和延世大学jaewchoi@illinois.ed u(通讯作者)

Dirk Hackbarth 波士顿大学Questrom商学院、

CEPR和ECGIdhackbar@bu.edu Josef Zechner 维也纳经济与商业

20220623-StockRanker多因子选股策

最近有很多篇关于CTA危机alpha之类的文章，讨论来讨论去不知所云。

一般所谓的alpha，这是针对股票市场而言的。比如一只股票的日线收益率，对市场的收益率，做一个带常数项的线性回归，那么得到的常数项就成为alpha，系数成为beta，这是最原始的定义。

这个定义的含义在于，把一支孤股票的收益