ROE 和 CFO 效率因子

创建于 2025-07-15T17:09:38.148122+08:00 更新于 2025-07-15T18:50:25.332234+08:00

摘要

本报告基于ROE和经营现金流（CFO）效率的财务前置变量构建选股因子，采用行业截面回归提取转化效率残差，形成ROE和CFO效率因子。两因子在沪深市场及主要指数成分股均表现出稳定的选股能力和超额收益，尤其在中证500、中证1000表现更优，市值中性化处理后因子表现进一步优化，提供有效的量化选股路径和投资策略参考[page::0][page::6][page::8][page::23][page::40][page::41]。

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