股票配对交易研究2012年秋季金融工程报告之三
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摘要
本报告系统研究了股票配对交易策略在中国A股市场的可行性。通过协整检验和相关系数筛选适合的股票对，设计了基于价差的均值回归套利信号，并对开仓点位进行了优化。结合14个行业的实证回测发现，采用合理的信号参数、止损和资金管理方案，配对交易能够实现稳定的市场中性绝对收益，年化收益率在30%-50%以上，多数行业回测表现优异。研究还指出交易成本、保证金比例及资金分配对策略收益影响显著，建议审慎控制冲击成本和保证金比例，以提升资金利用效率。未来随着信用交易体系完善，配对交易在A股市场具备广阔发展前景。[page::2][page::7][page::18][page::22][page::25][page::29][page::32][page::39][page::43]
