债券量化系列之二：债券组合量化策略研究
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摘要
本报告系统研究目标久期下的债券收益率曲线量化策略，重点分析蝶式组合的构建方法及其收益特征，结合机器学习模型（Lasso、随机森林、AdaBoost、XGBoost）对蝶式组合收益进行预测。实证发现，XGBoost模型在测试集上具备最佳收益率解释能力和较优综合表现，蝶式套利策略年化收益在1.0%-1.7%之间，基于蝶式利差信号构建的哑铃子弹型组合多头配置策略则实现在测试集4.2%-4.6%的年化收益，相较等权基准具有显著提升。报告同时深入利率曲线因子风险敞口与模型拟合的实际误差，对风险与模型过拟合问题做出提示 [page::0][page::4][page::6][page::9][page::14][page::16][page::18][page::19]
