【山证通信】中际旭创三季报点评：2026需求指引明确，1.6T硅光交付优势明显
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摘要
本报告点评中际旭创2025年三季报：前三季度营收250.0亿元、归母净利润71.3亿元，单Q3业绩增速显著，毛利率与净利率连续环比提升，产能扩张与海外H股计划为未来增长与估值修复提供支持；重点强调1.6T硅光模块市场需求快速上行及公司在EML与硅光方案上的交付与验证优势，预计2025-2027年归母净利分别为105.6/268.0/344.4亿元，维持“买入-A”评级 [page::0][page::1]。
