Factor-Based Conditional Diffusion Model for Portfolio Optimization
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摘要
本文提出了一种基于因子的条件扩散模型，用于预测次日股票收益的横截面分布，并结合均值-方差优化构建投资组合。实证以中国A股市场为例，结果显示该方法在多项指标上显著优于经验和收缩估计方法，尤其在考虑交易成本的条件下通过优化带动权重波动平滑，实现更优组合表现，验证了生成模型在资产定价与投资组合优化中的有效性与创新性[page::0][page::3][page::4][page::5]。
