金融工程——我们能打败最好的行业吗
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摘要
本报告基于机器学习相似匹配原理，构建行业轮动配置策略，有效寻找历史相似市场走势，通过优化权重构建投资组合，实现长期显著超额收益。策略在不考虑交易成本时累积收益达189倍，显著跑赢沪深300和最强行业医药生物，且在考虑成本后依旧表现优异。实证结果显示，相关系数定义相似性比欧式距离更有效，周策略年化收益达18.84%，2013年年化收益更是高达79.33%，夏普率达2.67。模型适用于多资产高波动同质性差的标的池，交易成本敏感，适合低成本标的池，如活跃ETF。该策略同样适用于择时与选股领域，具有较强普适性和应用前景[page::0][page::1][page::2][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11]。
