101 Formulaic Alphas

创建于 2026-02-06T14:14:55.431644+08:00 更新于 2026-02-06T14:20:04.385023+08:00

摘要

本论文公开并解释了101个实盘可运行的公式化alpha信号（主要基于日频价量数据与行业中性化处理），并给出这些alpha的统计特征：平均持仓期约0.6–6.4天，平均两两相关性较低约15.9%，收益与波动率呈幂律关系R ~ V^X（X≈0.76），而收益对换手率无显著依赖，同时换手率对alpha相关性的解释力较差 [page::0][page::2][page::4].

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