高频订单失衡及价差因子：因子深度研究系列
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摘要
本报告基于高频盘口数据，构建逐档订单失衡率（SOIR）和中间价变化率（MPC）两大类共14个高频量价因子，通过高频至低频转换方法，发现高频因子在短期内与收益正相关，而低频状态下与收益呈现负相关，解释为散户追高杀跌及主力短时操纵效应。MPC5_neut因子表现最佳，年化多空收益高达30.63%，夏普比率2.88，体现高频数据在量化选股中的优异价值。多个因子在沪深300及中证500样本内均展现出稳定的十%以上年化多空收益，展示良好的市场适应性和选股能力[page::0][page::3][page::4][page::8][page::15][page::19]
