高频系列十一— 流动性因子全解析：选股，择时与多策略

创建于 2025-11-21T11:17:43.831298+08:00 更新于 2025-11-21T11:26:31.936953+08:00

摘要

本报告系统扩展并优化多类流动性因子（如Liqbeta/Liqresid、APBeta系列与Gamma系列），并通过高频到低频的多粒度构造与基准替换方法，挖掘出在选股、股指择时与多资产（ETF、行业轮动、可转债）中均稳定有效的量化信号，复合流动性因子周换仓多空年化34.3%，夏普4.95，月换仓年化24.2%，夏普3.71，且样本外表现稳健 [page::33]

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