Mean-Reverting SABR Models: Closed-form Surfaces and Calibration for Equities
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摘要
本文针对股票期权波动率曲面建模，提出了三种均值回复型SABR模型的解析闭式表达式，并基于欧股指数期权市场数据进行了高质量的拟合与校准。结果显示，所提模型在参数较少的前提下，可快速稳健地捕捉波动率微笑及期限结构特征，CIR-ZABR模型尤其适合波动率扩展和风险管理应用，体现了真实波动率过程更接近CIR型扩散特征[page::0][page::2][page::9][page::19][page::24]。
