把握市场风格 探寻量化纵深 ——金融工程 2012 年度 策略报告
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摘要
本报告深度分析了2011年中国A股市场的结构性特征与量化因子表现，指出个股选股效应持续，建议2012年轻指数重个股；沪深300期货市场持仓活跃但期现套利及跨期套利机会减少；量化择时显示A股处于低估且超卖状态；行业层面，相对PE和股价反转因子表现突出，推荐关注信贷敏感周期行业。个股层面，股价反转与估值类因子仍具超额收益潜力，财务类因子短期受资金紧缺影响提升；各行业因子表现差异显著，提示精细化量化选股价值明显。整体报告为基于丰富量化因子分析的市场策略提供了系统指导。[page::0][page::3][page::4][page::6][page::9][page::11][page::24]
