多因子系列之七：对成长的分解及多维度寻找成长因子

创建于 2025-05-12T18:48:13.557777+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:23.962628+08:00

摘要

本报告从企业盈利增长角度出发，分解成长来源为投资回报率、新投资规模和投资效率提升。构建多维度成长因子体系，结合投资回报率、边际回报率、规模扩张及效率提升因子，构建成长增强策略。实证测试显示成长增强组合年化收益达11.54%，信息比1.97，显著优于单纯业绩增长因子，体现多维成长因子在提升投资组合表现中的重要作用 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5]。

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