“ETF 情绪温度计”系列研究（三）——ETF 高频折溢价的基差预测能力
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摘要
本报告为“ETF 情绪温度计”系列第三篇，重点研究了ETF高频折溢价信号对期货基差的预测能力。结合日内与日间高频折溢价信号、基差的均值回复特征和交割日效应，构建了综合预测信号。回测显示该综合信号在2016年至2020年期间胜率超74%，且参数稳健，强调ETF折溢价与期货基差均为投资者情绪代理变量，且均受套利机制约束，互为印证，具备重要应用价值[page::0][page::3][page::10][page::12][page::13][page::14][page::18]。
