主动投资如何通过风险控制提升收益？
创建于 更新于
摘要
本报告聚焦主动型基金在美股与A股市场的组合构建问题，基于Edward N. Aw的研究，发现主动基金经理未有效纳入风险因素，掩盖了股票选择的alpha信号。实证显示，通过多种风险加权组合构建方法，尤其是反向波动率加权和成交量波动率短期放大因子反加权，可显著提升主动基金的超额收益，A股实证中该方法年化超额收益达14.8%，信息比率为1.57，有效提升跑赢基准的比例，体现风险管理在主动投资中的核心作用[page::0][page::6][page::11][page::13]。
