六维主动股基因子精选与组合构建—运策决“基”之五
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摘要
本报告基于主动股票型基金样本，系统测试20个细分因子选基能力，从收益、风险调整收益、alpha、规模、持有人结构和交易能力六大类筛选7个有效且低相关因子构建多因子复合因子组合。复合因子年化多空收益达9.8%，ICIR达1.93，明显优于单因子。基于复合因子的精选20基金组合自2013年起年化收益20.14%，大幅超越中证主动股基指数10.1%。同时提出稳定均衡型精选10组合，适合作为FOF压舱石，年化收益达21.11%。报告详细呈现因子测试及参数敏感性分析回测图表，为主动股基因子投资策略提供全面量化研究支持。[page::0][page::4][page::5][page::24][page::25][page::26][page::27][page::28]
