抢跑者的脚步声：基于价量互动的选股因子

创建于 2025-07-22T01:40:16.256105+08:00 更新于 2025-07-22T03:46:27.450481+08:00

摘要

本报告探讨基于价量互动的抢跑因子FR，利用换手率与隔日股价涨跌幅的相关性捕捉信息泄露现象，拆分上涨与下跌端构造复合因子，实证显示复合FR因子ICIR达2.57，年化对冲收益约9.81%，表现优异且与传统因子显著不同，适用于A股选股策略，具备较强的短期alpha检出能力[page::0][page::4][page::10][page::13]。

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