景气度估值行业轮动策略今年超额达13.50%
创建于 更新于
摘要
本报告系统梳理并评估了三大行业轮动策略——超预期增强策略、景气度估值策略以及调研行业精选策略。研究显示，超预期增强策略年初至今实现年化收益11.05%，较行业等权基准超额6.84%，夏普比率0.433；景气度估值策略紧随其后，年化收益9.30%，调研精选策略表现相对较弱。三策略的行业推荐具有一定差别但通信行业连续被多个策略同时看好，反映了其一致景气度。因子分析表明，分析师预期和超预期因子为主要驱动力，带来显著超额收益，且策略月度调仓以行业前1/6的配置为主。风险提示模型因政策和市场环境变化可能失效 [page::0][page::3][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]。
