“波动率选股因子”系列研究（二）：基于高频波动率的信息分布均匀度选股因子
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摘要
报告基于高频分钟数据构建了“信息分布均匀度（UID）”波动率选股因子，能够衡量信息冲击强度。UID因子在2014年至2020年间的全市场回测显示，年化收益21.32%、信息比率达3.65，远优于传统波动率因子。通过剔除传统波动率因子和风格行业影响后的纯净UID因子仍表现稳健，具有很强的选股能力。因子与传统涨跌幅因子相关性较低，说明含有较大增量信息，且信息冲击对涨跌的影响呈对称性，为量化选股提供了新的视角与工具 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::8][page::11]。
