“技术分析拥抱选股因子”系列研究（十一） 新价量相关性 RPV 选股因子——相关性是价量配合最好的尺
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摘要
本报告基于东吴金工系列研究，结合日内及隔夜价量相关性，提出了一种新型价量相关性选股因子RPV。该因子将日内因子CCOIV与隔夜因子COV的标准化差值构建完成，兼具反转与动量效应，回测区间2014年至2022年显示，该因子在全市场及不同指数成分股均表现出显著的稳定选股能力，年化信息比率高达2.71，最大回撤低至5.23%，且与传统价量因子相关性较低，体现出“又好又新”的特性。该因子在构建指数增强组合，特别是中证500和中证1000指数中表现优异，展现较大应用前景[page::0][page::5][page::16][page::17][page::21][page::22][page::24]。
