Extended State-dependent Hawkes Process for Limit Order Books: Mathematical Foundation and the Reproduction of Volatility Signature Plots
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摘要
本文提出扩展状态依赖Hawkes过程（ExsdHawkes），通过允许物理上不可行的状态消失并引入KKT约束，实现转移概率与Hawkes参数的可分离估计。基于MUFG高频数据，研究发现AMS/AMB触发盘口脱离均衡，MLO加剧流动性消耗并形成局部超临界性，使模型能够稳定复现高频波动率特征图；MUFG的局部谱半径约为1.2978，但全局谱半径约为0.8993，表明物理约束是维持模拟稳定性和统计一致性的关键。[page::0][page::1][page::5][page::6][page::7][page::9][page::19]
