基于分钟K 线的“主力波动率” 构造及应用
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摘要
报告提出基于日内1分钟K线涨跌幅与成交量状态构建“主力波动率”因子，通过放量上涨/下跌、放量持续上涨/下跌四种状态反映主力资金行为，结合新的波动率计算方法显著提升因子稳定性与选股效果。主力波动率因子在沪深市场多个样本空间表现优异，多空年化收益超过33%，并成功应用于红利低波策略，显著提升长期收益，年化超额收益提升3%以上[page::0][page::6][page::8][page::13][page::15][page::19]
