Mitigating Extremal Risks: A Network-Based Portfolio Strategy
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摘要
本研报提出基于极值理论构建股票极端依赖关系网络，利用最大独立集理论筛选极端依赖较低的股票组合，有效降低极端风险。通过对125只深证成份股构建阈值网络，比较基于行业和社区划分的子网络，采用VaR和ES指标优化投资组合，实证表明社区划分下的组合在2024年表现出更稳定的收益与更低的风险，优于传统市场组合和行业划分策略，为极端风险管理提供新思路 [page::0][page::4][page::9][page::11][page::13]
