Graham 投资思想的量化实证
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摘要
报告基于Graham价值投资思想，构建了8条量化选股策略，并在A股市场进行实证。策略从2002-2010年回测显示Top20等权重组合年化收益达32.33%，远超同期上证综指5.5%，表现出显著超额收益和良好风险收益比。组合业绩优于中证500及深证100，不完全体现为小盘股效应；与华夏大盘基金表现相近且相关性较低，体现投资策略独立性。策略收益稳定，月度、季度超额收益为正概率超过60%，多年份超越股票型基金平均收益，验证了Graham投资逻辑的量化有效性。[page::0][page::2][page::6][page::9]
