单因子有效性检验 — 多因子选股模型的基石
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摘要
本报告系统介绍了单因子有效性检验的方法论，重点比较了最小二乘法与稳健回归的优势，采用月度回归及秩相关系数检验因子有效性，并对32个常用选股因子进行了实证检验和综合排序。研究发现，市值、反转、换手率及业绩增速等因子表现较优，且行业内分组和全市场分组方式间存在显著差异，报告依托历史数据展示各因子分组的收益与风险特征，为多因子模型构建奠定坚实基础 [page::0][page::1][page::6][page::7][page::11][page::12].
