行业轮动的黄金律：日内动量与隔夜反转
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摘要
本报告提出“日内动量+隔夜反转”的行业轮动黄金律，拆分传统动量因子以捕捉不同交易时段的行为差异，构建融合因子模型，实现28.8%的年化收益率和信息比率1.02。模型经手续费敏感性测试依然优于基准，策略表现稳健且抗回撤能力强，适用于申万一级行业指数的月度调仓。该因子组合优于单一传统动量因子，显著提升行业轮动效果，为量化选股提供新思路 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6]
