选股因子系列研究(十二)——“量”与“价”的结合
创建于 更新于
摘要
本报告构建了基于量价相关性的选股因子，通过将股票短期内的量价走势分为背离与同向，利用半个月的换仓期进行回测，结果显示该因子多空组合年化收益高达29%，最大回撤为16%，且剔除市值、反转及流动性风险因子后依然保持良好选股能力。因子表现出显著Alpha，且在熊市效果优于牛市。量价相关性因子与反转因子叠加效果尤佳，提升组合收益率至37%[page::0][page::4][page::5][page::8][page::9][page::10][page::14]
