【国信金工】 稳健型选股策略探析
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摘要
本报告围绕稳健型选股策略展开，构建并验证了低波动、低估值、低换手、高股息四类稳健复合因子，基于这些因子构建稳健股票池，实现年化收益13.81%；进一步通过动量、成长、分析师预期、高频因子对稳健股票池增强，形成稳健精选组合。稳健精选组合2012年以来年化收益26.53%，超额领先多项稳健型指数及基准，持股风格偏好低波动、低估值及高股息标的，回撤风险及波动率显著低于基准，创新高能力强，组合持股分散且具备良好资金容量。[page::0][page::12][page::13][page::20][page::24]
