OPTIMAL CONSUMPTION AND PORTFOLIO CHOICE WITH NO-BORROWING CONSTRAINT IN THE KIM-OMBERG MODEL
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摘要
本文在 Kim–Omberg 框架下研究带常数劳动收入且受“不可借贷”约束的无限期最优消费-投资问题；通过拉格朗日对偶把原问题转为以边界形态控制的二维奇异控制问题，并借助一个带随机波动性的辅助最优停时问题刻画对偶值函数与自由边界，进而恢复原问题的最优消费、最优投资与财富反射机制，同时给出数值模拟说明经济含义 [page::0][page::3][page::24].
