建投金工深度专题102：买卖报单流动性因子构建
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摘要
本报告基于高频盘口数据，构建买单流动性因子MCI_B与卖单流动性因子MCI_A，通过将高频因子降频至月频形成稳定的选股因子。MCI_B因子表现优异，IC均值6.89%，年化多空收益达到26.58%，显著提升指数增强模型表现。研究强调买卖报单流动性不对称性，流动性风险溢价在长期回报中占重要地位。两因子通过市值和行业中性化处理，适用于沪深300及中证500指数样本池，具备实际投资应用价值 [page::1][page::6][page::7][page::8][page::10]
