选股因子系列研究（七十四）——基于风格特征的股票重新分类及应用
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摘要
本报告基于个股风格特征（市值、估值、盈利、关注度）利用K-means方法对股票进行重新归类，发现在因子中实现类别中性化较传统行业中性化能显著提升因子的稳定性和信息比，进而提升指数增强策略的超额收益表现与收益回撤比。同时揭示了A股市场存在显著的风格动量溢出效应，该效应与行业动量溢出效应相对独立，叠加应用效果更佳，为多因子模型构建及风险控制提供了新的思路与方法[page::0][page::4][page::8][page::11][page::13][page::10].
