ROE&PB 在行业配置中真的有效吗？ “行业基本面量化”系列思考之一
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摘要
本报告围绕市场流行的“高 ROE，低 PB”行业配置策略进行深入实证回测分析，结论显示该策略长期表现不稳定，年化超额收益偏低且存在较大回撤风险；进一步通过大类板块归类，结合生猪价格、原油价格等行业基本面热点，对部分行业净利润增速趋势进行了量化预测。报告指出该策略效果可能存在市场自我强化现象，投资者需警惕策略失效带来的潜在风险[page::0][page::4][page::7][page::11][page::12][page::13].
