基于收益动量和成交额反转的行业配臵模型
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摘要
本报告通过对中信一级29个行业指数的月度收益动量与成交额反转因子进行研究，结合两因子综合得分策略构建行业多空组合，回测显示该模型自2005年以来月度胜率达64.7%，看多组合年化收益28.3%，看空组合年化收益9.1%，年化收益差17.6%，显著优于单因子表现，验证了成交额对行业动量配置的重要调节作用，为量化行业轮动策略提供了实证支持和投资参考 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8]。
