Multivariate GARCH and portfolio variance prediction: a forecast reconciliation perspective
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摘要
本文提出并检验将单变量（组合收益上的 GARCH 预测）与多变量（MGARCH）预测通过预测协调（forecast reconciliation）方法合并，以提高单一定义组合方差的预测准确性；模拟与实证结果表明：预测协调在模型正确或误设下通常能带来改进，但噪声的协方差代理会显著弱化多变量模型的识别与协调收益 [page::0][page::24]
