基于情景分析 的多因子 Alpha 策略 ——多因子 Alpha 系列 报告之（十四）
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摘要
报告提出针对多因子Alpha策略中因子存在的非线性分层效应，选取6个分层因子构建因子情景加权矩阵和股票特征矩阵，形成情景加权多因子Alpha策略。实证显示该策略相比因子等权和因子IC加权策略在收益和风险控制上均有显著提高，且在样本外表现稳定，年化收益率达11%以上，最大回撤降至11%左右，充分体现了因子权重应根据股票情景灵活调整的必要性[page::0][page::3][page::6][page::16][page::17][page::18]。
