从股价抛压视角构造行业轮动策略——量化技术分析系列之二

创建于 2025-07-20T23:53:39.406728+08:00 更新于 2025-11-10T16:53:00.408944+08:00

摘要

本报告通过流通股本分布模型定量刻画股价抛压，结合改进的Amihud因子构建行业轮动策略。基于2018年至今的回测数据显示，组合多头年化收益率最高达13%，实现相对沪深300指数16%的超额收益，且复合因子显著提升了策略稳定性和风险控制效果。该策略通过选取抛压较小的行业实现超额收益，展现出较强的行业比较与择时能力 [page::0][page::6][page::9][page::11][page::12]。

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