再谈股价跳跃因子研究

创建于 2025-07-21T10:46:51.639985+08:00 更新于 2025-11-20T20:27:30.699009+08:00

摘要

本报告探讨股价跳跃识别与跳跃波动因子的构建与实证，介绍两种主流跳跃检验统计量，并构建跳跃到达率、累计跳跃收益及跳跃波动加权因子。实证发现跳跃识别与跳跃波动结合的TSRJVP_BNS因子选股表现最佳，年化多空收益达31.9%，超额收益显著，且因子具有稳定的IC衰减特征及中小市值股票池表现更优，充分体现了跳跃信息在量化选股中的价值[page::0][page::3][page::6][page::8][page::12][page::16]。

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