如何在多因子模型中使用BL 框架 ——精品文献解读系列（二十四）

创建于 2025-07-20T23:00:34.843957+08:00 更新于 2025-10-29T11:02:56.039081+08:00

摘要

本报告基于Black-Litterman-Bayes框架构建了多因子模型中的资产配置方法，结合投资者因子观点整合APT模型并提高资产配置灵活性。实证研究表明BLB框架较传统均值方差优化（MVO）具有更优的风险调整收益和较适度的换手率，适合战略和战术资产配置实践 [page::0][page::2][page::8][page::11]。

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