Markov-Functional Models with Local Drift
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摘要
本报告提出基于Markov-Functional方法构建局部波动率模型，可精确拟合给定离散边际分布。引入多种时间齐次及连续流函数构造算法，既保证了模型的数值高效性，也揭示了不同构造对局部波动率项结构的影响。通过合成双指数分布和JPM市场期权数据验证所提方法的收敛性及拟合效果，揭示传统插值方法存在的时序震荡及不连续问题，并用一步步时齐构造和平滑插值予以改善，为实际局部波动率建模及期权定价提供新思路 [page::0][page::1][page::6][page::10][page::15][page::17][page::23]
