市场状况与技术面趋势 [page::3]

• 2024年以来公募重仓50指数表现优于公募重仓非50及非公募重仓指数，分别为0.90、0.82及0.72的相对水平。

- 9月沪深300持续调整，逼近2月低点，技术形态上存在双底构成的可能。

• 创业板指自8月29日起呈横盘整理，符合周线二买信号，技术面维持较强支撑。

9月市场热点与个股突破榜单 [page::4]

| 属性 | 名称 | 突破日 | 突破次日至最高涨幅 | 最低到最高涨幅 | 前最低价(元) | 起涨时自由流通市值(亿) | 起涨时成交额(千万) |
|----------|------------|-----------|---------------------|----------------|--------------|------------------------|-------------------|
| 低价超跌 | 阳普医疗 | - | - | 84% | 4.04 | 10.26 | 10.73 |
| 保险 | 天茂集团 | 20240906 | 15% | 78% | 1.92 | 34.82 | 29.64 |
| 折叠屏 | 华映科技 | 20240910 | 10% | 75% | 2.07 | 32.31 | 36.87 |
| 储能 | 金冠股份 | - | - | 73% | 3.17 | 21.42 | 20.64 |
| 商业航天 | 日发精机 | - | - | 63% | 3.70 | 20.00 | 3.31 |
| 消费电子 | 深圳华强 | 20240816 | 278% | 61% | 27.18 | 86.38 | 326.12 |
| 锂电池 | 宝丽迪 | 20240904 | 33% | 50% | 21.26 | 16.67 | 55.75 |

• 多数9月涨幅榜前20大多触发底部放量和平台突破信号，为短期强势股、趋势股 [page::4].

价格信号突破后最大收益个股精选 [page::5]

| 突破日期 | 股票简称 | 突破至今收益(%) | 最大收益(%) | 流通市值(亿) | 当日成交额(亿) | 一级行业 | 二级行业 |
|----------|----------|-----------------|-------------|--------------|----------------|----------------|--------------------------|
| 20240903 | 科森科技 | 16.48 | 3.06 | 55.10 | 8.51 | 电子 | 零部件及元器件 |
| 20240904 | 宝丽迪 | 1.79 | 2.71 | 31.06 | 5.57 | 化学品 | 化学纤维 |
| 20240903 | 保变电气 | 0.96 | 30.96 | 98.89 | 1.30 | 电力及新能源设备 | 电气设备 |
| 20240906 | 汇金科技 | 3.38 | 23.20 | 17.55 | 3.08 | 计算机 | 计算机硬件及设备 |
| 20240903 | 伟时电子 | 5.48 | 1.02 | 43.35 | 0.37 | 电子 | 显示器件 |
| 20240906 | 天茂集团 | 2.73 | 4.91 | 120.19 | 0.55 | 保险 | 保险 |
| 20240910 | 大富科技 | 7.29 | 2.71 | 75.59 | 10.11 | 电信业务 | 通信设备 |

• 平台突破信号后的最大收益最高个股多分布在电子、计算机、化学品及新能源设备行业，显示趋势股捕捉效果较好。

- 底部放量模式成功率偏低，平台突破模式适合捕捉趋势股，且表现持续稳定 [page::5].

报告风险提示与声明 [page::1][page::6][page::8]

• 报告基于历史数据分析，未来走势不确定，存在预测风险。

- 报告内容不构成投资建议，投资者需根据自身情况独立判断。

• 分析师独立撰写，避免利益冲突，确保研究客观性。

金融工程丨点评报告——《技术面的支撑》详尽分析

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一、元数据与报告概览

• 报告标题: 《否极泰来（二十二）——技术面的支撑》

- 发布机构: 长江证券研究所

• 报告日期: 2024年9月18日

- 分析师: 覃川桃（持有中国证券业协会与香港证监会相关资格）

• 报告主题: 重点围绕2024年9月中国A股市场，尤其沪深300指数及创业板指数的技术面分析，辅以市场热点个股数据的点睛点评。

- 核心观点: 报告认为，2024年9月以来沪深300指数继续调整，已逼近年初二月低点，技术形态上存在构筑“双底”的潜在可能；创业板指数自2024年8月29日以来横盘震荡，仍保持“周线级别二买”的买入信号；并通过量化模型筛选近期个股突破与涨幅热点，为投资者捕捉趋势股提供参考。

• 评级与目标价: 本报告主要为技术点评报告，侧重于市场与个股技术面状况分析，未提供具体买卖评级和目标价。

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二、逐章节深度解读

2.1 报告简介与技术面分析

• 关键论点:

- 9月初沪深300持续调整，已接近2月低点，有可能形成技术上的“双底”。
- 创业板指数自8月末起进入横盘，维持周线“二买”状态，提示短期存在买入机会。

• 推理依据:

- 基于历史价格波动及技术指标判定，双底形态通常代表市场止跌信号，有望迎来反弹或趋势反转。
- 周线上二买信号属于技术交易模型中的买入时机，显示市场资金布局积极。

• 数据支撑:

- 沪深300指数与创业板指对应K线及技术分析图表详见后续图表部分。

2.2 市场状况

• 关键论点:

- 公募基金按照持仓风格分为“公募重仓50”、“公募重仓非50”及“非公募重仓等权”三类指数，近期三类指数表现整体回调。
- 公募重仓50指数回调幅度较小（-0.78%），非公募股票幅度较大（-1.34%）。

• 数据及图表解读:

- 图1展示了自2023年年末到2024年9月13日三类指数走势，蓝色的非公募指数走弱明显，凸显其承压特征，公募重仓50指数整体抗跌性能优异。

• 推断:

- 投资资金向大型权重股倾斜，偏离非公募持仓的中小市值股，可能反映市场风险偏好减弱。

2.3 创业板和沪深300技术走势

• 沪深300技术走势（图2）:

- 指数确认两轮明显下跌，当前价格触及年初2月低位形成潜在支撑区域。
- 图中展现多段波动的趋势线和价格反弹，蓝色箱体显示价格区间震荡阶段，有构筑双底的空间。

• 创业板指走势（图3）:

- 自8月29日起形成横盘整理态势，图中多个长方形区块反映价格维持平台形态。
- 周线级别二买信号暗示该市场阶段性震荡后具备潜在的买入机会。

• 技术面的逻辑阐释:

- 双底形态结合成交量等技术指标，被视为趋势反转信号，有望引发市场上涨动力。
- 二买信号源自周期和价格结构分析，反映机构或短线资金在特定位置加强布局。

2.4 市场热点及个股表现（表1）

• 关键论点:

- 9月1日至13日期间，基于平台突破模型筛选出的涨幅榜前20个股，多数具备底部放量的形态特征。
- 平台突破模型既能捕捉平台位突破，也适用于底部放量强势股的发现。

• 数据亮点:

- 最大涨幅最高的个股“阳普医疗”涨幅高达84%，起涨价仅4.04元，显示低价超跌反弹行情。
- 多家个股关联行业包括保险、折叠屏、储能等，表明相关新兴与成长行业仍活跃。

• 逻辑说明:

- 通过突破前低点位以及成交量配合，模型有效剔除成交额过低的假突破，提升信号精度。

2.5 行业及个股选择（表2）

• 核心观点:

- 报告指出底部放量形态成功率较低，建议以平台突破模式为主捕捉趋势股。
- 表2列出9月以来价格突破信号后最大收益前20只个股，涉及电子、化学品、计算机等多个行业。

• 数据解释:

- 部分个股突破后收益迅速放大，如科森科技突破后收益16.48%，保变电气最大收益30.96%。
- 流通市值和成交额呈现多样，说明平台突破信号在不同规模股票均有体现。

• 推断:

- 平台突破作为技术交易策略，适用于当前市场结构，有助于捕捉周期内较强势的股票走势。

2.6 总结与风险提示

• 总结核心信息:

- 9月以来主要指数调整显著，沪深300临近技术支撑位，创业板保持买入信号。
- 通过技术面模型筛选的个股表现抢眼，平台突破模式适合当前市场环境。

• 风险声明:

- 报告基于历史数据测算，市场走势存在不确定性，未来行情可能偏离历史模型推演。

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三、图表深度解读

3.1 图1：公募持仓分类下三类指数走势（2024年初至9月13日）

• 描述: 图表展示自2023年12月底至2024年9月中旬三类指数的相对走势。三条曲线分别代表公募重仓50指数（红色）、公募重仓非50指数（灰色）、非公募重仓等权指数（橙色）。

- 趋势解析: 公募重仓50指数相对强势，全年中走势最高，较少跌破1.0基准线。公募重仓非50则波动较大，但总体保持次高水平。非公募重仓等权持续低迷，2024年多数时间低于0.75。

• 逻辑关联: 显示机构资金偏好大盘蓝筹，持仓分布趋向集中，反映市场对大型权重股认同度较高，而中小市值股票普遍承压。

- 数据局限: 未展示成交量和基本面驱动因素，技术走势居于状态性表现。

3.2 图2：沪深300周线级别走势

• 描述: 展示沪深300指数的K线和趋势线，附加价格关键点与区间框（蓝色矩形）标示近期波动区间。

- 解读: 指数经历明显的上涨阶段后开始显著震荡和下跌，两次向下触及或逼近前低，形成双底形态的雏形。近期波动区间聚焦在3150点附近，技术上是重要支撑。

• 技术含义: 双底形态是反转信号，代表买卖力量转换，预期市场有止跌反弹潜力。

- 注意: 技术形态有效与否依赖成交量与宏观基本面配合，单纯技术形态有局限。

3.3 图3：创业板指周线级别走势

• 描述: 显示创业板指数周K线及多个阶段性箱体区间。8月底以来形成较为明显的横盘以内箱体横向震荡。

- 解读: 周线二买信号来源于此震荡区间的技术买点，显示市场等待弹性，具备反弹条件。

• 趋势暗示: 在总体调整背景下的震荡中，短线有买盘支撑，后续突破有望带来行情回暖。

3.4 表1：2024年9月涨幅榜前20只个股

• 特点: 涨幅榜中多个“低价超跌”股（如阳普医疗涨幅84%），以及多个行业热点如折叠屏、储能、保险等，显示市场热点分散且轮动快。

- 关键数据点: 涨幅排名、突破时间、最低价、起涨时流通市值及成交额，均为判断成交活跃度与趋势可持续性的重要指标。

• 关联强势机会: 表示底部放量与平台突破模型均能发现部分短线强势个股。

3.5 表2：2024年9月价格信号突破后最大收益前20只个股

• 特征解读: 结合突破日至最大收益指标，重点观测个股突破后行情演绎，如保变电气突破后收益达30.96%。

- 行业覆盖: 电子、化学、计算机硬件与软件等多领域均有代表，显示突破信号广泛适用。

• 市场启示: 平台突破信号适宜挑选短期技术反弹与趋势波段股，提升交易胜率。

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四、估值分析

本报告侧重技术面和市场热点个股点评，未涉及传统的估值模型分析（如DCF、市盈率法等），无估值参数和目标价结论。因此估值分析环节暂无具体展开。

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五、风险因素评估

• 报告多次强调「基于历史数据测算，未来走势存在不确定性，历史技术形态不代表必然重复」。

- 未详述宏观经济、政策变动、地缘风险等系统性风险。

• 个股突破模型同样存在“假突破”风险，技术指标的可靠性受限于市场情绪和流动性状况。

- 缓解策略隐含于技术多因子或量化模型自身的信号过滤。

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六、批判性视角与细微差别

• 报告整体采用技术面视角，未深入基本面信息，可能忽略宏观及公司业绩驱动的影响。

- 市场热点个股选择主要依靠价格与成交量信号，短期交易属性强，成功率和风险未详细披露，存在一定片面性。

• “双底”、“二买”等技术信号依赖模型构建逻辑及参数，详尽构造与验证未披露，模型有效性和适应性未知。

- 报告风险提示较简略，强调历史数据局限，但未说明具体概率或应对措施。

• 图表支持较为直观，但缺少对成交量及量价关系的深入解析，技术指标多依赖价格形态。

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七、结论性综合

长江证券发布的本份《技术面的支撑》报告，以详实的技术分析为基础，结合沪深300和创业板指数的价格走势及技术信号，指出当前市场具备构筑关键技术支撑的潜力，尤其沪深300接近年初低位，存在形成“双底”止跌反转迹象；创业板指标收敛横盘，仍维持“二买”级别买入信号，暗示短线买盘动能仍在。

报告以丰富的量化数据模型筛选市场热点个股，用涨幅榜（表1）和突破后最大收益榜（表2）揭示了当前底部放量和平台突破两类技术形态的实际交易参考价值。重点个股涵盖电子、化学、信息技术等多个行业和技术细分领域，显示市场热点分散且潜在多元化机会。

图表部分对市场整体结构、指数走势以及个股表现进行了直观的展示与解读，通过多层次的视觉数据支持增强了报告观点的说服力，但图表多聚焦价格和区间波动，成交量和市场深度指标分析相对不足。

风险提示突出技术面基于历史规律的局限性，提醒投资者谨慎对待买卖信号，尽管报告没有深入展现全面风险管理措施。

总体而言，本报告为投资者提供了一套基于技术面判断的市场现状分析及热点捕捉方法，适合具备一定技术分析能力的中短线交易者参考。报告的专业性体现在合理整合多方技术指标与模型，兼顾市场现状与热点动态；但模型假设与风险控制的深度仍有提升空间，投资者应结合基本面及宏观环境综合判断，避免单一技术指标的局限。

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