基于误差修正模型的估值趋势偏离度因子研究
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摘要
本报告基于误差修正模型，将传统估值因子拆分为长期趋势项与短期偏离项，提出估值趋势偏离度因子。实证发现该因子具备显著的选股有效性与稳健性，优于传统估值因子，并在多行业、多宽基指数中表现稳定。通过与传统估值因子等权合成，构建增强版价值大类因子EV，提升年化收益与夏普比，为量化选股提供了新的有效工具 [page::0][page::3][page::5][page::8][page::9][page::13][page::15][page::16][page::20]
