Optimal Catastrophe Risk Pooling
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摘要
本论文在极值理论与重尾假设下，研究基于VaR的多参与方灾难性风险池（layered coverage）如何通过帕累托最优分配分散收益：在p→1的极限下给出DR（diversification ratio）的渐近解析式，并据此构造“渐近最优池”（asymptotic optimal pool），证明该池既达成帕累托最优，也使每一参与者获得其能达到的最大分散收益；通过蒙特卡罗模拟与NFIP洪水损失实证验证了渐近解对实际（p接近1时）优化问题的良好近似性且计算成本远低于直接全局数值优化 [page::0][page::28]。
