【浙商金工】流动性盛宴：看好A股、美股跨年攻势——2026年1月大类资产配置月报

创建于 2026-01-07T16:54:28.522573+08:00 更新于 2026-01-07T17:00:38.647540+08:00

摘要

报告判断在财政缺位与通胀表观读数走低的环境下，美联储降息预期有上修空间，从而利好全球权益资产估值；国内景气与信用因子边际走弱、国债利率处于相对高位，国内宽松预期亦可能逐步发酵，构成跨年期间A股与美股共振上行的基本逻辑；基于量化宏观因子与风险预算的多资产配置模型，报告本月优化后提升了久期配置（10年国债）并适度压缩风险资产暴露，策略近一年收益与风险指标表现良好，为跨市场配置提供操作参考 [page::0][page::3][page::8]

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