新规研究之一 —— 主动偏股基金如何选择业绩比较基准
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摘要
在公募基金高质量发展行动方案的背景下，基金业绩比较基准的选择被赋予更强的监管要求。报告详尽分析了主动偏股基金当前主要采用的基准指数结构，侧重宽基指数（如沪深300、中证A500）及行业风格指数（如消费、医药）的选择标准。通过胜率分析、牛熊市表现及持仓偏离度评估，提出“三步走”基准筛选思路，结合代表基金案例，推荐基准既要保证基金不跑偏，又要赋予合理超额收益空间。明确指出基准选择应结合基金经理的下行风险控制能力，在宽基指数中沪深300稳健抗跌，中证A500牛市弹性更佳。行业指数选基关注市场认可度、集中度及跑输风险，消费服务和申万医药生物指数表现优异。[page::0][page::1][page::3][page::4][page::9][page::10][page::12][page::14]
