量价抢跑，推陈出新：基于价量互动的选股因子 3
创建于 更新于
摘要
本报告基于A股市场价量互动现象，深入研究成交量领先涨跌幅的价量抢跑因子。报告提出截尾数据处理及剥离当期量价影响的纯净因子，显著提升因子预测能力。合成后的价量互动因子多个中性化版本IC均表现稳健，构建的量价互动因子多空组合年化收益达15.57%，最大回撤低于7%。报告系统展示因子构建、改进及风险暴露分析，揭示了价量因子背后一系列微观交易结构与短期市场投机特征的互动关系，为多因子选股提供重要Alpha来源[page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16].
